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山东如意投资亮点
1. 公司主业为毛精纺呢绒的生产、销售,现有年产精纺呢绒800万米的 毛精纺、织、染生产线。主导产品“如意”牌精纺呢绒畅销全国各大中城市和知名服装企业,得到广大消费者的信赖。还远销美、英、日、加、港澳等20多个国家和地区,产品质量、档次、市场占有率、出口创汇连续多年名列全国同行业前茅。
2. 技术创新是公司的核心竞争力:公司目前是国内毛纺行业研发投入比例最大,技术创新能力最强,现有技术最先进的企业,公司研发成功不久的新技术“如意纺”获得了国家科技进步一等奖,我们认为随着该技术应用比例的扩大,公司产品的市场竞争力还将进一步提升。“如意纺”填补利润纺织科技空白。
3. 成功竞拍新疆资产,产能规模进一步提升:公司为进一步扩大上市公司的产能,提高上市公司盈利能力,实施以国家科技进步一等奖技术“如意纺”技术为核心,在原有毛纺业务基础上,打造以“如意纺”技术为核心纽带的高端纺织业务产业链及产业集群的发展战略,计划参与竞价购买在新疆联合产权交易所挂牌的石河子国有资产经营(集团)有限公司部分毛纺设备、房屋、无形资产(土地)及新疆金天阳纺织有限公司部分固定资产。如能够竞拍成功,将有利于上市公司产能的扩大,盈利能力的增强,能够为股东带来良好的收益,符合公司与广大股东的共同利益。
4. 集团成功海外收购显民族产业气魄:公司通过购买增发股份的方式获得RENOWN公司3333万股股权,每股增发价格为120日元(目前股价已超400日元),相应交易总额为39.99 亿日元。交易完成后,如意集团将持有RENOWN公司41.53%的股权,从而成为该公司第一大股东。RENOWN公司曾经是日本第一大服装品牌运营商,该企业运营日本及欧洲的20多个著名服装品牌,在日本有2500 多家服装专卖店。此次收购对巩固公司的销售能力并且优化销售结构,综合毛利率得到提升有一定的积极影响。
5. 2011年发展主要看募投项目、新购新疆资产的产能释放以及集团服装资产注入的进展:目前公司订单情况良好,各生产线均接近满负荷生产,11年募投项目800万米和新购进新疆资产240万米精纺呢产能若能如期释放,将拉动收入增长。另外,为避免关联交易,公司拟通过自有资金收购集团200万件/条的服装生产线,如果收购完成,服装业务将增厚公司EPS 0.13元。同时,服装产量的提升亦将拉动精纺呢的使用量。
6. 设立子公司加快“如意纺”技术产业化:2011年10月25日公告,公司拟投资设立“山东济宁如意纺技术纺织有限公司” 和“山东济宁如意国际贸易有限公司”。山东济宁如意纺技术纺织有限公司注册资本1000万元,公司以自有现金出资300万元,以评估后的原料出资人民币700万元。山东济宁如意国际贸易有限公司注册资本1000万元,公司以自有现金出资300万元,以评估后的产成品出资700万元,设立子公司能加快“如意纺”技术产业化,提升公司研发能力。
7. 税收优惠:2012年3月14日公告,近日公司顺利通过高新技术企业复审,并收到山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局联合下发的 《关于济南圣泉集团股份有限公司等504家企业通过高新技术企业复审的通知》以及《高新技术企业证书》,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收政策规定,公司将在2011年1月1日至2013年12月31日,继续享受按15%的税率缴纳企业所得税。
8. 近期重大事项分析:(1)、2013年1月11日公告,公司第六届董事会第十次会议审议通过了《关于出售资产的议案》,公司拟以人民币22,966,351.19元的价格向勤德贸易出售洗毛、毛条生产线。本次出售的设备已于2010年承包给专业从事洗毛和毛条制造的企业勤德贸易经营。财务上,公司正在纺织业低迷时期大幅扩张市场,但毛利率下滑严重,将出租改为出售回笼资金利于公司改善资金状况。
9. (2)、2012年10月23日公告,公司于2012年4月17日披露了《预计2012年日常关联交易的公告》对公司2012年全年预计发生的关联交易进行了披露。预计2012年公司拟向山东如意科技集团、香港恒成国际发展有限公司销售精纺呢绒交易金额为17,000万元人民币。由于公司募投项目投产,产能增加,加之科技集团及香港恒成业务稳步增长,向公司采购精纺呢绒业务量增加,预计2012年度该项关联交易较年初预计发生额有所增加,预计为22,000万元。
10. 风险提示:“如意纺”技术产业化低于预期;新增产能达产低于预期;原材料价格大幅上涨。

山东如意(002193)投资亮点
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来源:http://www.51sanhu.com/stock/002193.html 2016-4-27 19:15:34 散户无忧 - 牛散持股查询 - 51sanhu.com